概述：2023年1-9月份国内轴承钢粗钢产量同比上涨4.25%，轴承钢材产量同比上涨1.78%。回顾10月行情，原料价格相对处于高位，但市场需求没有到达预期，国内轴承钢市场行情报价区间震荡运行，市场情绪观望为主。截止到目前国内轴承钢50mm（连铸）均价为5070.5元/吨，较月初相比上涨20元/吨。根据当前市场来看，短期内需求端难有明显改善，但受成本支撑影响，加之部分钢厂计划检修，预计11月轴承钢市场价格或将呈现震荡趋强运行。
根据特钢协统计数据显示，2023年1-9月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为350.6万吨，与去年同期相比上涨4.25%；2023年1-9月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为309.1万吨，与去年同期相比上涨1.78%，详见图1。
图1：2022年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：钢联数据
从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛特钢）、济源钢铁和石钢，占到总产量的58%。2023年1-9月份轴承钢整体产量在增加，巨能、中天、石钢、本钢等钢厂产量较去年同期相比小幅增加，石钢、中信特钢、东特股份、建龙北满、西宁特钢等钢厂产量均下滑。
图2：2023年1-9月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据
10月轴承钢市场价格震荡趋弱运行，市场情绪略显谨慎。由于生产成本增加，月初轴承钢市场价格相对坚挺。但后期由于下游终端采购持续积极性不足，整体需求表现较为疲软，月末市场价格呈现弱稳态势，变化幅度不大。库存方面，鉴于市场交投氛围冷清，商家观望情绪浓，补库意愿较弱，选择去库降存为主。考虑到原料价格高位震荡，对轴承钢市场价格具有一定支撑力度，叠加部分钢厂计划检修产量或将有所减少，预计11月轴承钢市场价格有望震荡趋强运行。
截止10月底，铁矿石123.5美元/干吨，与月初相比上涨2.7%。目前钢厂减产负反馈预期正等待发酵，叠加采暖季限产影响，铁矿石需求逐步走弱。相反铁矿石供应年底冲量将面临季节性回升，铁矿石基本面预期转弱，继而使得矿价承压运行，而远月合约利空情绪提前释放叠加政策持续释放出积极信号，下行阻力较大，合约间月差将有所修复；废钢价格为2892.7元/吨，与月初相比下滑2.9%。钢厂废钢库存仍旧保持上涨态势，处于年内高位增速。从上周起，今年的废钢库存第四季度走势较去年出现较大分歧，库存不降反增，消耗也与去年背道而驰，呈现明显的增长态势；10月底，高碳铬铁均价8750元/吨，与月初相比下降4%。近期高碳铬铁下游消费不振，钢厂减产情况增加，对原料铬铁需求趋弱，供强需弱局面短期难改，铬铁行情呈下跌趋势。且南方产区丰水期结束电力成本优势锐减，工厂利润不佳下生产意愿下降，部分工厂将进行避峰减产生产。但11月部分工厂有投产计划待实施，铬铁仍存一定增产预期，预计2023年11月份国内高碳铬铁总产量为69.24万吨。
图3：2022年以来部分原料价格变化情况（单位：美元/干吨、元/吨）数据来源：钢联数据
中国汽车工业协会发布的数据显示，2023年9月，我国汽车产销分别达到285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%，产销量均创历史同期新高。其中，新能源汽车继续保持较快增长，当月产销分别达到87.9万辆和90.4万辆，环比分别增长4.3%和6.8%，同比分别增长16.1%和27.7%，市场占有率达到31.6%。2023年1-9月，我国汽车产销累计分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%。其中，新能源汽车产销累计分别完成631.3万辆和627.8万辆，同比分别增长33.7%和37.5%，市场占有率达到29.8%。
图4：2022年以来月度汽车销量同比变化情况（单位：辆）数据来源：钢联数据
10月轴承钢市场价格的范围震荡运行，市场情绪观望为主。下游终端需求释放缓慢，成交低于往年同期水平。贸易商为了规避风险谨慎操作，补库意愿减弱，以去库降存为主，因此厂库及社库环比减少。考虑到铁矿石等原料端价格处于高位震荡，加之部分钢厂有检修计划轴承钢产量将略有缩减，但短期内需求难有改善，预计11月轴承钢市场市场或将有望呈现震荡趋强态势。
