中信特钢000708）10月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年10月25日接受55家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
第一部分：董事会秘书王海勇先生介绍公司 2022年第三季度经营情况一、2022年三季度公司经营情况2022年前三季度公司保持满负荷生产，入库坯材同比增长了6.15%；销量达1141万吨，同比增长了2.61%，其中出口122.16万吨，同比增长13.45%。整体吨钢销售均价同比增长2.50%，销售利润率同比下降0.65%。
归母净利润方面，2022年前三季度实现净利润55.43亿元，同比下降6.51%；公司产品毛利率为15.30%，同比约下降1%。一是因为下业高端市场需求收缩，公司承接了部分市场化定价的产品支撑产量，公司产品结构有所弱化；二是因公司旗下青岛特钢二季度开始慢慢地调试投产，公司储备了大批原材料，原材料价格持续上涨对公司利润有一定影响，但这是一个阶段性因素，目前基本已消化完毕；
三是公司前三季度的研发投入比去年同期增长较多，为未来抢占高端市场做好充足准备。
财务方面，年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额增加80.14%，公司逐步有效消化存货和应收项目，经营性净现流有所提升。销售、管理两项期间费用同比分别下降了22.20%、1.56%；受可转债发行的影响，财务费用有了一定幅度的增加。从资产负债率来看，三季度末公司负债率为61.28%，较年初有所改善；流动比率、速动比率也有较大改善，目前公司流动性及风险抵御能力有所加强，为公司下一步收购兼并外延式扩张提供了比较好的基础。
二、2022年三季度主要成绩和亮点 1.出口方面：前三季度公司出口量同比去年增加13.45%，出口营业收入同比增加46%，平均毛利环比持续增长，涨幅超过40%，为公司的效益作出了积极贡献。
2.行业应用方面：从销量变化来看，前三季度主要下降的是轴承行业和汽车行业，与去年同期相比，分别下滑了将近14%和6%。
但是公司能源用钢增加了70多万吨，同比增长了32.9%，公司产品向电力行业、石化行业、矿用行业、海洋平台等能源细分行业的销量同比分增长了24.5%、47.4%、21.6%和72.8%，较好地平衡了行业景气度变化带来的影响。
3.技术研发方面：公司保持研发投入强度，前三季度研发费用同比增长21.19%。公司前三季度累计取得授权专利221项，累计获得省部级以上科技奖项5项，完成新产品销量190万吨。在能源行业，公司子公司兴澄特钢生产的9Ni钢板成功应用于全球最大液化天然气储罐；公司子公司大冶特钢产轴承钢应用于国内首套16兆瓦平台风电主轴轴承，实现特高功率风机核心部件国产化和替代进口，助力未来风电大型化和海洋化发展。
前三季度两高一特产品同比增长50%，相当于完成了去年全年总量的116%。在高温/耐蚀合金方面取得实质性突破，新增多个双流水和供应商序列。超高强度钢销量同比增长80%，成为国内第二家载人军用飞机起落架材料供应商。特种不锈钢方面，公司获得中国航天科技000901）集团供应商扩项认证，产品销量同比增长23%。
5.重点项目方面：（1）青岛特钢续建项目调试投产顺利，生产能力和产品质量都得到验证，但由于当前市场环境严峻，青岛特钢续建项目的产能发挥比原计划相对滞后。（2）大冶特钢特冶锻造二期项目正积极地推进中，新建的自耗炉、电渣炉、真空感应炉将陆续在年内完成后逐步投入运行。
6.对外投资方面：（1）2022年公司参股的天津钢管生产经营持续向好，效益显著改善，产品结构一直在优化，1-9月份同比减亏62%，特别是5月份以来持续保持盈利，有望继续保持向好势头；并且天津钢管出口量继续保持国内第一，出口同比增长54%。（2）公司始终在国内外寻找符合战略方向的并购目标并积极洽谈推进，力争早日实现十四五规划目标。
三、未来展望 三季度公司经营虽然受到行业整体景气度的影响，但公司在行业景气低点仍能维持二季度的盈利水平，是优于同行的。当前，我们大家都认为三季度是行业最困难的时候，今年的三季度情况跟2015年情况相仿，可能某些程度还有过之而无不及，或将是我们行业的一个低谷，预计四季度不会比三季度差。
随着国家产业经济政策的落地落实，国内高端制造业持续升级以及进口替代的迫切需求，我们大家都认为国内特钢需求仍有较为广阔的增长空间，公司仍然坚定看好自身发展前景。
当前，立足自身发展，公司四季度将持续发力，一是瞄准1550万吨到1600万吨产销量目标不变，力争完成；二是大力推进内生外延，青岛特钢续建项目达产达效，对外兼并收购方面争取取得实质性收获，确保在2025年实现2000万吨整体规模。
答：“两高一特”产品是公司的重点发展板块，公司策划实施了30余个“两高一特”重点新产品预研项目，均取得阶段性重大进展和阶段性成果。总体，前三季度“两高一特”产品同比增长50%，相当于完成了去年全年总量的116%，其中超高强度钢同比增长80%，特种不锈钢同比增长23%。公司“三高一特”产品体系优化升级项目二期主体装备将于年内完成建设，预计明年会持续保持比较高的增长。公司“两高一特”虽然发展速度较快，但目前占公司整体的比重不大，公司希望能够通过五年的努力将其发展至行业一流。公司会持续保持强投入，攻克核心技术难题，提升产能，提升产品质量标准。
答：依据公司十四五规划，中信特钢坚持以内生增长和外延发展相结合，确保在2025年实现2000万吨整体规模。当前时期，是行业的低谷期，是行业并购的一个机遇期，公司将热情参加上下游资源的整合，公司将在当前这个行业相对低谷的时候，抓住机遇，加快并购的步伐，抓住一切机会把自己做大做强，广泛参与行业布局，以资本为纽带，打造安全可控并创造价值的供应链、金融链、服务链，构建一个优质的“资本+制造+服务”的特钢产业链生态圈。同时将积极稳妥推进国际化发展，在产业链与客户端，寻求多元海外合作模式，提升公司科学技术创新能力与全球品牌影响力。
公司专注特钢领域，选择的标的几个因素一是看是不是满足公司的战略，与公司能形成协同效应，实现1+12的效果；二是我们并购的标的是否与公司在某些方面形成互补；三是在某些细致划分领域内具有一定技术专长和营销渠道的企业，逐步提升公司在细致划分领域的话语权；四是综合评估投资回报。整体来讲，公司并购会综合考量筛选，谨慎选择，力求延续公司并购一家成功一家的战果。
答：四季度，汽车用钢有明显好转，同步带动产业链上包括轴承、齿轮、传动轴等一系列行业的特钢需求，呈现增量态势。公司在汽车用钢行业是头部企业，将紧抓中高端汽车和新能源车对高标准、高性能特钢材料的增长需求，进一步牢固公司汽车用钢的优势。能源用钢方面，预计未来在石化、天然气、煤机等能源行业会保持较好的增长，风能、太阳能、核电、氢能源等市场将保持一段时间的景气，重点在风电行业发力。从风电行业来看，公司所生产的特殊钢材料主要使用在于风电轴承、偏航变浆、风电法兰、主轴风电用钢球、风电钢板、风电塔基螺栓及风电齿轮箱中的关键零部件材料等，基本实现全覆盖，且在风电行业市场占有率领先。风电机组大型化和海洋风电是发展的新趋势，将会提升对特殊钢材料品质的规定要求，公司在这些领域的竞争优势显著，超前布局，有利于公司品种档次的提升和结构的优化。
原材料端，四季度煤炭和合金可能还会处于高位震荡区间。针对原材料的价格波动的情况，公司采购端采用风险敞口管理、强化物流优势、优化采购半径等措施，控制采购成本。同时，公司独特的产品定价模式具备比较好的向下游转移成本能力。
问：公司出口产品情况？出口地区分布如何？公司出口的钢管受到欧美反倾销的影响有多大？
答：公司所生产的钢管、大口径无缝钢管、轴承钢、高端汽车用钢、海洋系泊链、矿用链钢、能源用钢等有着较好的出口，前三季度公司出口量同比去年增加16%，出口营业收入同比增加46%，销售价格有较大涨幅，平均毛利环比持续增长，涨幅超过40%。
公司产品远销韩国、欧洲、日本、巴西、印度、东南亚等60多个国家和地区，获得众多客户的青睐。公司基本的产品为中高端产品，欧洲、北美和东南亚是公司出口的主要区域。公司格外的重视海外市场，始终与客户保持长期战略合作伙伴关系，培养外贸业务人才，坚持以最优品质和最优服务赢得用户信任，敏锐把握用户趋势、纵深发展用户需求。
公司子公司大冶特钢与欧盟经过8年的反倾销诉讼，最终取得了胜利，是全国唯一一家出口钢管到欧洲无反倾销税的特钢企业，因此，公司的无缝钢管出口具有绝对优势。
答：当前钢铁行业形势不好，部分普钢、优钢企业想转特钢是正常，历史上也不是第一次。客观来讲，当前的行业环境下，每个企业都要寻找新市场、新盈利方向，各自寻求生存之路，普钢、优钢企业转向生产一些低端特钢对特钢的下游市场会有影响，但这种影响是有限的。公司已经历过很多次这种环境，公司也有多种的应对方式。总的来说，现在的市场环境是更加有助于公司体现出我们的竞争优势的。
答：经过三季度，目前来看，公司下业的需求有复苏，汽车用钢、机械工程用钢、能源用钢方面都有较大的改善。尤其是风电、海洋风电、石化能源、电力行业等能源行业，今年从始至终保持相对旺盛需求；新能源汽车也在快速地发展，机械行业未下滑保持相对来说比较稳定。综合来讲，四季度的下游整体需求会好于三季度。
答：公司生产的高压锅炉管主要是合金钢管，并且生产P91、P92等超超临界的高压锅炉管，与国内主要如哈锅、上锅等主要锅炉厂有紧密的合作关系;
中信泰富特钢集团股份有限公司主营业务为钢铁冶炼、钢材轧制、金属改制、压延加工、钢铁材料检验测试。基本的产品类型为合金钢棒材、合金钢线材、特种钢板、特种无缝钢管、特冶锻造、合金钢大圆坯等。公司轴承钢荣获国家金质奖、弹簧扁钢荣获国家银质奖，13项产品获国家冶金产品实物质量金杯奖，8种系列新产品评为中国高新技术产品。“高品质特殊钢绿色高效电渣重熔关键技术的开发应用”项目获得2019年国家科学技术进步奖励提名。2020年公司获得国家科学技术进步一等奖1项，省级科技进步奖1项，冶金科学技术二等奖2项，取得授权专利213项，发明专利45项，累计取得授权专利1017项，发明专利218项，并有4项授权的国际发明专利。
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