概述：2024年1-9月份国内轴承钢粗钢产量同比上涨7.32%，轴承钢材产量同比上涨6.66%。回顾10月行情，商家谨慎观望，现阶段市场行情报价仍以需求主导，市场行情报价先涨后跌。截至目前国内轴承钢50mm（连铸）均价为4995元/吨，较月初上涨51元/吨，涨幅为10.31%。展望11月，若政策继续发力，需求阶段性修复，轴承钢市场行情报价或将区间震荡运行。
根据特钢协统计多个方面数据显示，2024年1-9月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为376.27万吨，与去年同期相比上涨7.32%；2024年1-9月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为329.75万吨，与去年同期相比上涨6.66%。
图1：2023年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变动情况 数据来源：钢联数据
根据Mysteel轴承钢调研小组统计的21家样本，2024年10月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为37.11万吨。其中，棒材30.58万吨，占比82.41%；线%。
根据调研样本能够准确的看出，10月份轴承钢棒材、线月份相比均有下跌。轴承钢材总量环比下跌7.9%，棒材下跌7.18%，线月北方部分地区重污染天气应急指挥部发布重污染天气橙色预警。Mysteel调研，此次预警对轴承钢生产企业有些影响，产量有下滑现象产生，由于货车国六以下均不可进厂运输，物流运输也受到一定影响。
图2：2024年全国主流钢厂轴承钢产量变动情况（单位：吨） 数据来源：钢联数据
从图3能够准确的看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛特钢）、济源钢铁和巨能，占到总产量的65%。2024年1-9月份轴承钢整体产量均有增加，中信、巨能、济源、南钢、建龙北满、莱芜特钢、马钢等钢厂产量较去年同期相比有所增加，东特股份、石钢、本钢、江苏永钢、邢钢等钢厂产量均有下滑。
图3：2024年1-9月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据
10月轴承钢市场行情报价高位震荡运行。月初，盘面及原料价格拉涨，钢厂出台新一轮调价政策，市场行情报价跟随大幅上调。月中，市场需求支撑不明显，成交一般，市场行情报价震荡下行。月末，黑色期货盘面短暂性拉涨，成材市场情绪改善，但需求并未明显释放，商家操作谨慎，市场行情报价大体持稳。综合看来，预计11月轴承钢或将区间震荡运行。
Mysteel62%澳粉远期价格指数103.35美元/干吨，青岛港PB粉价格758元/吨。市场方面，贸易商积极出货，部分贸易商短期看好市场，不愿低价出货；钢厂节后采购仍较为谨慎，仍以消化厂内库存为主，港口现货采购一般。钢厂拉货较为积极，港口日均疏港量保持高位，因到港量回落，港口库存小幅去库。综上所述，短期铁矿石的金额仍有支撑。
当前高碳铬铁现货价格8000元/吨，较月初下跌300元/吨，跌幅为3.6%。10月28日高碳铬铁现货价格平稳运行，焦炭价格、全国运费及电费均持稳运行，铬矿现货价格下降1元/吨度，高碳铬铁即期成本下降9-54元/50基吨，铬矿情绪继续低迷，价格出现小幅阴跌，后市信心悲观，预计短期高碳铬铁成本偏弱运行。
废钢当前价格为2780元/吨，较月初相比上涨50元/吨，涨幅为1.8%。目前随着钢厂利润有所维持，生产状态得以稳定，废钢消耗稳步增加，针对废钢库存钢厂采购态度有所放松，调价策略以稳定到货为主。个别地区钢厂慢慢的开始提前准备冬储库存，常备库存储备水平有所增加，对价格打压有所松动。社会库存来看，短期保持增长态势但不明显，大部分基地仍保持快进快出节奏保持现金流，囤货备库水平偏低，对后市行情看法比较保守，但对第四季度大环境保持乐观态度。预计11月库存将保持窄幅有限波动，整体上升为主。
图5：2023年以来部分原料价格变动情况（单位：美元/干吨、元/吨） 数据来源：钢联数据
据中国汽车工业协会发布的多个方面数据显示，2024年9月，汽车产销分别完成279.6万辆和280.9万辆，环比分别增长12.2%和14.5%，同比分别下降1.9%和1.7%。随国家层面汽车报废更新补贴力度加强，地方置换更新政策陆续生效，乘用车市场逐渐回暖，特别是终端零售市场持续走强，其对于整体市场起到了激活的作用，成效显著。但后期汽车行业相较别的行业或出现小幅萎缩，由于前期连续多月的消化，订单情况从始至终保持较好的运作时的状态。但是由于前期库存消化有所缓和，导致当下车企原料采购出现下滑。从调查的10月订单情况去看，仍有半数企业仍维持着前期订单，新增订单略显不足。从家用车角度来看，除了当下的市场饱和度以外，目前国内需求仍有较多提高的因素，消费者仍保持比较高的信心去采购新能源汽车，订单未来也会出现新的转折点。因此，预计11月份汽车行业用钢量或将以维持为主。
图6：2023年以来月度汽车销量同比变动情况（单位：万辆） 数据来源：钢联数据
本月随着宏观利好消息陆续释放推进，市场对后市经济预期向好，轴承钢随着黑色期货盘面呈现高位震荡走势，但并未如预期一般涨后稳定，缺少需求的实际支撑，轴承钢价格自中下旬开始回落，现贸易商操作谨慎，库存量保持稳定。对于11月份，若宏观消息利好政策继续发力，轴承钢需求或有增量空间，且底部价格也有支撑。
